Đầu tư vào rượu vang Bordeaux: 20 năm tiếp cận và bỏ lỡ thị trường- Winestealssd.com

Rượu vang tăng trưởng đầu tiên từ năm 2000 cổ điển đã chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ trong hai thập kỷ qua. Tín dụng: ROUX Olivier / SAGAPHOTO.COM / Alamy

Bordeaux bổ sung 2020
Độc quyền
Điểm nổi bật

Rượu vang Bordeaux đã đạt đến đỉnh cao đáng kinh ngạc trong 20 năm qua, nhưng người mua không phải lúc nào cũng thích thú khi đi du lịch và bức tranh đầu tư trở nên phức tạp hơn.

Đó là hai thập kỷ hoàng kim đối với ngành sản xuất rượu vang ở Bordeaux, và các ứng cử viên danh tiếng bao gồm các năm 2000, 2005, 2009, 2010 và 2016, cũng như năm 2015 trong một số lĩnh vực. Nhu cầu rượu vang hảo hạng trên toàn cầu đã tăng lên, đặc biệt là ở châu Á, nơi Hồng Kông hiện là trung tâm đấu giá lớn cùng với London và New York.

Mặc dù vậy, giá cả ở Bordeaux không phải lúc nào cũng tăng liên tục và lợi nhuận hàng đầu của các nhà sản xuất cũng khá loang lổ.

Bordeaux vẫn là một trong những thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, nó phải đối mặt với sự cạnh tranh lớn hơn đối với tiền của các nhà sưu tập từ các khu vực khác, đặc biệt là Burgundy, như sau Liv-cũ biểu đồ từ tháng 3 năm 2020 cho thấy.

những bà nội trợ thực sự của Beverly hills mùa 7 tập 3

Biểu đồ cổ phiếu thương mại Liv-ex

Trọng tâm tăng trưởng đầu tiên

Châteaux Haut-Brion, Lafite Rothschild, Latour, Margaux và Mouton Rothschild từ lâu đã trở thành mặt hàng chủ lực của các nhà sưu tập và các nhà đầu tư. Trong những năm tuyệt vời, đồng hồ cổ điển năm 2000 đã tăng giá cao nhất kể từ khi được các thương gia ở London phát hành, dữ liệu của Liv-ex cho thấy. Vào tháng 3 năm 2020, Mouton Rothschild 2000 nói riêng được định giá khoảng 19.000 bảng cho mỗi hộp 12 chai trong trái phiếu so với bản phát hành cũ ở London là 1.580 bảng.

Các đợt tăng trưởng đầu tiên của năm 2005 cũng tăng lên một cách lành mạnh, mặc dù ít ngoạn mục hơn, nhưng các năm 2009 và 2010 đều thấp hơn giá phát hành, mặc dù đã có một đợt phục hồi trong năm năm qua. Các loại rượu vang năm 2016 đã giảm nhẹ, mặc dù Latour vẫn chưa ra mắt.

Những người mua hàng đầu của chiếc xe cổ điển 2010 nổi tiếng phải chịu đựng nhiều hơn tất cả. Những đợt tăng trưởng đầu tiên năm 2010 được phát hành với giá trung bình là 736 € / chai trước Bordeaux, so với 404 € vào năm 2005 và 141 € vào năm 2000, theo Liv-ex. Điều này tỏ ra không bền vững và thị trường lao dốc từ giữa năm 2011, sau khi thị trường Trung Quốc mới nổi phát triển quá nóng.

Lafite Rothschild 2010 là 5.500 bảng cho mỗi hộp 12 chai vào giữa năm 2015, so với mức đỉnh cao nhất là 12.000 bảng. Đó là £ 7.000 vào tháng 3 năm 2020.

Các loại rượu vang khác của năm 2010 trên khắp Bordeaux đã hoạt động tốt hơn. Le Pin 2010, chẳng hạn, đã tăng 78% so với giá phát hành tại London, Liv-cũ ghi nhận vào tháng Hai.

Những đợt tăng trưởng đầu tiên cũng chứng kiến sự tăng giá đối với cái gọi là các loại cây ít màu hơn, mặc dù hầu hết là những đợt tăng giá từ năm 2001 đến năm 2008. Các loại rượu vang năm 2001 được phát hành với giá £ 900 đến £ 950 cho mỗi thùng 12 chai tại London vào tháng 3 năm 2020, Haut-Brion có giá rẻ nhất là £ 3.500, với Lafite là £ 6.300.

Max Lalondrelle, giám đốc thu mua rượu vang hảo hạng và người mua rượu Bordeaux tại Berry Bros & Rudd , cho biết các loại vintages thấp hơn có thể mang lại giá trị lớn. Tuy nhiên, ông nói thêm: 'Nếu bạn là một nhà đầu tư và bạn muốn mua lâu dài, thì giá cả tuyệt vời là rất quan trọng.'

Như một hướng dẫn chung, biểu đồ dưới đây so sánh giá phát hành tại London với giá giữa của Liv-ex, dựa trên dữ liệu nhận được vào ngày 25 tháng 3.

Biểu đồ tăng trưởng đầu tiên của Bordeaux

Bordeaux en primeur: vẫn xứng đáng?

Có một sự hồi hộp khi mua sớm một món đồ cổ ngon, mới từ lâu đài và en primeur vẫn là một yếu tố quan trọng. Tuy nhiên, Liv-ex đã bình luận vào năm ngoái: 'Chỉ trong hơn một nửa chiến dịch kể từ năm 2005, rượu vang khi phát hành thực tế rẻ hơn so với lúc ban đầu.'

Phát biểu trước chiến dịch phát hành năm 2019, Will Hargrove, người đứng đầu ngành rượu vang hảo hạng tại Corney & Barrow , lưu ý rằng cũng đã có 'quá nhiều loại rượu trong đó rượu ngon và giá quá cao'.

Nhiều nhà phân tích cảm thấy rằng lâu đài có xu hướng ngày càng ảnh hưởng đến lợi nhuận tiềm năng trong tương lai vào giá của chúng. Một số bất động sản cũng giữ lại nhiều cổ phiếu lớn hơn.

Tuy nhiên, bạn phải trả tiền để làm bài tập về nhà của mình trên các khu đất riêng lẻ. Jean-Charles Cazes, Giám đốc điều hành và đồng sở hữu của Chateau Lynch-Bages , nơi bán rượu vang chiếm tỷ lệ cao và thường được ưu ái với việc buôn bán. Cazes nói: “Đó là một phương trình đơn giản đối với chúng tôi.

‘Bạn nhìn vào màu sắc [có sẵn] hiện tại và sự chuyển động của thị trường và bạn phải định giá một cách hợp lý, so với các loại nước hoa có chất lượng tương tự. Nếu không, nó không có ý nghĩa đối với người tiêu dùng. '

Tại Berry Bros, Lalondrelle nói rằng câu nói “vẫn còn quan trọng đối với năm thương gia hàng đầu ở Anh”, nhưng số lượng rượu bán qua sẽ ít hơn. Trong số hơn 500 bản phát hành mỗi năm, Hargrove nhận xét rằng Corney & Barrow thực hiện 'một thương vụ hợp lý trong 60 cái tên'. Người đồng sáng lập Liv-ex, Justin Gibbs, gợi ý: 'Luôn có [lâu đài] làm đúng, nhưng đó [là] một vòng tròn đang giảm dần.'

Mặc dù bản chất của chiến dịch xuất sắc nhất Bordeaux 2019 là không chắc chắn vào thời điểm viết bài, nhưng những người yêu thích Bordeaux đã có thời gian ở bên họ trong một số mùa giải gần đây, ngay cả trong những năm hàng đầu. Gibbs cho biết: “Năm 2016 thật tuyệt, nhưng giá vẫn không thay đổi”, đồng thời cho biết thêm rằng một số nghệ nhân làm bánh ở Bordeaux đã có “cổ phiếu phình to” từ những mùa giải gần đây.

Xem phạm vi chiến dịch hàng đầu của Bordeaux 2019 của chúng tôi

Những người dậy nhanh gần đây

Nguồn cung hạn chế của một số bất động sản Pomerol được săn lùng có thể khiến giá tăng nhanh hơn. Ví dụ: Château Lafleur 2016 và 2015, cả hai đều được đánh giá 100 điểm bởi Decanter Jane Anson, đã cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lần lượt là 30% và 27% kể từ khi phát hành tại London, theo Liv-ex.

Quay lại Left Bank, rượu vang thứ hai của Pauillac 2014 Le Petit Mouton và Carruades de Lafite có tốc độ CAGR là 24%, với Margaux’s Pavillon Rouge 2014 là 17%, Liv-ex cho biết.

Hoàn cảnh cụ thể cũng có thể đẩy giá lên. Château Margaux 2015 là 9.700 bảng mỗi trường hợp vào tháng 3 năm 2020, so với 4.200 bảng khi phát hành ngoài London. Đó là một loại rượu cổ điển ngon và rượu cũng có một chai kỷ niệm dành cho MD quá cố của điền trang, Paul Pontallier.

Một thị trường rộng lớn hơn?

Những cái tên cổ điển vẫn luôn tồn tại. Nhà đấu giá Sotheby’s tiết lộ rằng 10 bất động sản Bordeaux bán chạy nhất trong năm 2019, theo thứ tự: Mouton, Petrus, Lafite, Latour, Haut-Brion, Margaux, Cheval Blanc, La Mission Haut-Brion, Le Pin và Léoville Las Case.

Tuy nhiên, thị trường thứ cấp mở rộng mang lại nhiều cơ hội tiềm năng hơn, giúp các nhà sưu tập và nhà đầu tư mua bán dễ dàng hơn. Người mua cũng có nhiều sự lựa chọn hơn, bởi vì nhiều lâu đài trên khắp Bordeaux, trải dài từ thứ nhất đến thứ năm, đã cải thiện việc sản xuất rượu vang của họ nhờ tăng cường đầu tư vào vườn nho và hầm rượu.

Trong khi Liv-ex không nói về toàn bộ thị trường, chỉ số Bordeaux 500 của nó - theo dõi giá cho một loạt bất động sản được phân loại trên các Ngân hàng Trái và Phải - đã tăng gần 30% về giá trị trong năm năm qua vào thời điểm viết.

Hargrove cho biết Ngân hàng Phải đã trở nên nổi bật hơn trong hai thập kỷ qua. Ông cho biết thêm, trong số những người mua, 'chúng tôi nhận thấy có nhiều khách hàng trung thành hàng năm ở Bên phải hơn là Bên trái'.

Trong bảng phân loại sửa đổi của St-Emilion năm 2012, Châteaux Angélus và Pavie cùng với Cheval Blanc và Ausone trở thành bất động sản hạng A lớn hàng đầu - với một số tranh cãi. Còn quá sớm để đánh giá tác động đối với nhu cầu dài hạn, nhưng Liv-ex đã thăng hạng Angélus lên vị trí hàng đầu trong phân loại của riêng mình vào năm 2015, hệ thống xếp hạng bất động sản dựa trên giá giao dịch trung bình. Pavie vẫn ở hạng hai.

Một số bất động sản hạng B lớn hàng đầu của St-Emilion đã nhận được nhiều lời khen ngợi về chất lượng, bao gồm Châteaux Bélair-Monange và Canon.

Decanter Anson cũng nhấn mạnh Troplong Mondot như một bất động sản để xem.

Ở Bờ trái, Beychevelle, Calon Ségur và Rauzan-Ségla đã tăng từ hạng ba lên hạng hai của Bảng phân loại Liv-ex vào năm 2019.

Triển vọng

Bordeaux có vẻ có giá trị tương đối tốt ở một số khía cạnh. Giá chai rượu trung bình của Sotheby’s cho Bordeaux tại phiên đấu giá năm 2019 là 513 đô la, so với 1,904 đô la cho rượu Burgundy, 1,029 đô la cho rượu Champagne và 668 đô la cho rượu vang Mỹ. Bordeaux cũng chỉ chiếm 26% doanh số bán rượu vang và rượu mạnh của Sotheby’s vào năm 2019, bất chấp doanh thu đấu giá kỷ lục 118 triệu đô la của tập đoàn.

Jamie Ritchie, người đứng đầu toàn cầu về rượu vang hảo hạng của Sotheby’s, kỳ vọng rằng ‘Bordeaux sẽ quay trở lại toàn cầu’, đồng thời nói thêm rằng ‘chất lượng mà giá cả có đôi chút lạc hậu’. Ông nói: “Mouton 2000 là một ví dụ, nhưng những năm 2005 và 1986 đều là những chiếc có màu sắc tuyệt vời và trông cực kỳ có giá trị”.

Một số thương gia đã báo cáo nhu cầu ngày càng tăng đối với các loại rượu chín đã sẵn sàng để uống. Ella Lister, người sáng lập và Giám đốc điều hành của nhóm phân tích Người nghe rượu , khuyên bạn nên kiên nhẫn về những điều vĩ đại gần đây. Cô nói: “Khi những năm 2009 và 2010 bắt đầu bước vào và gần cửa sổ uống rượu của họ, nguồn cung sẽ giảm và nhu cầu sẽ tăng lên. 'Không có gì đảm bảo lợi nhuận ngay lập tức nhưng giống như cổ phiếu, với sự kiên nhẫn và tầm nhìn dài hạn, giá sẽ tăng.'

Miles Davis, trưởng bộ phận quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp tại Chủ sở hữu rượu trao đổi giao dịch, nói: 'Bordeaux sẽ luôn ở đó và nó có thể mang lại lợi nhuận ổn định, ổn định.' Anh ấy hoài nghi về sự tăng giá vào năm 2020. Tại thời điểm viết bài, giá của Bordeaux và Burgundy đã suy yếu trong 12 tháng, nhưng vẫn tương đối phục hồi bất chấp những lo ngại về kinh tế liên quan đến coronavirus.

Đối với những người đủ may mắn vẫn có thể mua được, Davis tin rằng có thể có cơ hội cho người mua. Tuy nhiên, anh ấy nói thêm: 'Nếu tôi giàu có và tôi có một chiếc xe hạng sang, thì tôi sẽ bám lấy nó.'

Tuy nhiên, như mọi khi, hãy chuẩn bị uống rượu trong hầm rượu của bạn nếu mọi thứ trở nên tồi tệ.

Sơ lược về kho chứa rượu

Làm thế nào nó hoạt động?

Hầu hết các nhà buôn rượu lớn đều cung cấp kho lưu trữ. Như một hướng dẫn về giá cho những người chọn đi riêng, London City Bond’s Vinothèque tính phí 11,16 bảng Anh hàng năm cho mỗi hộp 12 chai hoặc tối thiểu 75 bảng Anh trước thuế VAT cho các tài khoản 'giữ 80 chai trở xuống'.

Tại sao nó quan trọng

Bảo quản được kiểm soát nhiệt độ và độ ẩm ảnh hưởng đến giá cả. Theo Jamie Ritchie tại Sotheby’s, người mua cũng ‘ghi nhận nhiều giá trị hơn’ đối với tính xác thực và xuất xứ đã được chứng minh. 'Có một khoản phí bảo hiểm [tại phiên đấu giá] cho các trường hợp đầy đủ,' ông nói thêm.

Suy nghĩ về chi phí khi mua

Nói một cách đơn giản: “Giá rượu vang tăng lên nhanh hơn chi phí thuê”, Max Lalondrelle, giám đốc thu mua rượu vang hảo hạng và người mua rượu Bordeaux tại Berry Bros & Rudd giải thích.

Bài báo này đã xuất hiện trên tạp chí Bordeaux của tạp chí Decanter số ra tháng 7 năm 2020 và được viết trước chiến dịch Bordeaux 2019 en primeur.

sandra allen trẻ và sự bồn chồn

Tuyên bố từ chối trách nhiệm : Xin lưu ý rằng bài viết này đã được xuất bản hoàn toàn cho mục đích thông tin và không phải là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Giá cả và tình trạng sẵn có của các loại rượu vang được trích dẫn có thể thay đổi. Tìm kiếm lời khuyên độc lập và chuyên nghiệp khi cần thiết và lưu ý rằng giá có thể giảm cũng như tăng.